Фундаментальный обзор на 22.12.2011

Невероятные приключения итальянцев в еврозоне

Накануне Италия одной ногой шагнула в рецессию. Согласно опубликованным данным, в III квартале экономика потеряла 0,2%. Большинство экспертов ожидало пусть небольшой, но прирост, поэтому данное сообщение вызвало стремительное падение котировок EUR/USD – за несколько часов валютная пара просела более чем на 150 пунктов. Снижение потребительских расходов, сокращение промышленных заказов и увеличение безработицы до 8,5% в стране также не добавило позитива рынкам в отношение единой валюты. К примеру, производитель автомобилей Fiat был вынужден закрыть один из своих заводов из-за резкого снижения спроса. Готовые машины просто некому продавать. Рост напряжённости вокруг итальянской экономики негативно отражается на доходности гособлигаций, доходной по которым находится на рекордных значениях. Напомню, что 14 декабря в ходе аукциона по размещению пятилетних бондов, ставка по которым составила 6,47%, что является наивысшим процентом с 1997 года.

Чем больше времени проходит после декабрьского саммита в Брюсселе, тем яснее становится то, что он принёс тех итогов, которых от него так ожидали. Предыдущие встречи европейских лидеров в июле и октябре хоть как-то смогли убедить рынки в том они контролируют ситуацию. Были приняты более-менее конкретные решения по Греции, стабилизации евпропейской банковской системы, увеличении мощности стабфонда. Последнее же мероприятие не показало решения текущих острых проблем, стоящих перед еврозоной. Эффект оказался совершенно обратным, т. к. внимание рынков теперь сосредоточено даже не на самих проблемах, а уже на слабости самих политиков, что заметно хуже. Вместо того, чтобы восстановить к себе доверие, политики добавили ещё больше политической напряжённости в итак неспокойные времена. Все те меры, о которых удалось договориться (а их ещё в парламентах ратифицировать надо), действительно хороши для предотвращения кризисов в будущем, но в борьбе с текущими трудностями этого явно недостаточно. Другими словами, это скорее механизмы профилактики, но никак не лечения уже, похоже, хронически больной экономики ЕС.

Настоящая драма развивается в Америке. Плата Представителей, в которой большинство за республиканцами, отказалась одобрить закон о продлении налоговых льгот по налогу на заработную плату в следующем году. До конца 2011 года остались считанные дни, а над экономикой США нависла реальная угроза того, что республиканцы и демократы так и не смогут прийти к единому знаменателю по вопросу за счёт чего должна финансироваться данная программа. Если решение так и не будет найдено, то уже в январе простым американцам придётся платить больше налогов, многие лишатся пособия по безработице, а расходы на лечение престарелых граждан будут сокращены на 27%. Сложность заключается в том, что проголосовав за продление льготного налогового режима на 2 месяца, конгрессмены уже разъехались по всей стране. Теперь им придётся возвращаться обратно в Вашингтон. По всей видимости, решение всё-таки будет принято, ведь в случае полной неудачи этих переговоров рынки отреагируют достаточно жёстко и это понимают в обоих партиях.

На этом фоне рейтинговое агентство Fitch снова заявило, что может понизить кредитный рейтинг США. Напомню, что пока смелости хватило только SP, а в Fitch и Moody’s американский наивысший рейтинг ААА находится на пересмотре. Основной причиной недовольства в агентстве называют многомесячную неспособность республиканцев и демократов выработать решение по налогам. Более того, как показывают социологические опросы, уже более половины американцев не находят симпатии ни в одном из кандидатов на пост президента, выборы которого намечены на 2012 год. Так что пока, как ни странно, доллар находит поддержку более в европейском негативе, чем у себя на родине.

В четверг запланирован выход достаточно большого блока макроэкономических новостей.

В 17:30 МСК выйдет одновременная публикация сразу нескольких ключевых показателей. Станут известны данные по ВВП (третий, т. е. финальный отчёт по III кварталу), числу заявок на пособие по безработице и индексу расходов на личное потребление. В целом ожидается позитив, но влияние на курс EUR/USD в это время будет оказывать совокупное значений этих макроиндикаторов. На текущем новостном фоне, можно ожидать что эти новости окажут поддержку доллару и он ещё больше сможет укрепиться по отношению к евро.

Чуть позже, в 17:55 МСК, ожидается выход Мичиганского индекса доверия потребителей. Ожидается пересмотр декабрьского значения с 67,7 до 68,0-68,1. Если динамика окажется более положительной, пара EUR/USD может
значительно просесть.Фундаментальный анализ на 22 декабря 2011


В принципе, как ранее и ожидалось, оптимизма на новостях из Германии надолго не хватило. Похоже, что рынок находится на пороге ещё одного снижения котировок. Если импульс, приданный рынку итальянским ВВП, будет сегодня поддержан другими сообщениями, понижение валютной пары может быть продолжено.

Аналитический отдел компании RoboForex
Станислав Коваль

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/fundament-22122011/1300/

Технический анализ и форекс прогноз на 23.12.2011 EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, GOLD

Технический анализ и форекс прогноз пары EUR USD «Евро Доллар» на 23 декабря 2011

На текущий момент валютная пара евро доллар продолжает  движение в рамках нисходящей модели. С пробитием линии тренда стоит рассматривать продажи eur usd  с близким стопом выше 1.3120. Целью падения выступает область 1.2832. Отменой же варианта станет рост пары выше 1.3250.

Технический анализ и форекс прогноз пары EUR USD Евро Доллар на 23 декабря 2011

Технический анализ и форекс прогноз пары GBP USD «Фунт Доллар» на 23 декабря 2011

Значения RSI практически пробили линию восходящего тренда. Стоит ожидать падения пары к уровню 1.5590. Можно рассматривать продажи gbp usd  с близким стопом. Отменой же варианта станет обновление максимума на уровне 15790. Наращивать объем продаж стоит только лишь с пробитием нижней границы канала.

Технический анализ и форекс прогноз пары GBP USD Фунт Доллар на 23 декабря 2011

Технический анализ и форекс прогноз пары USD CAD «Канадский Доллар» на 23 декабря 2011

Канадец покинул пределы нисходящего канала. Можно рассматривать покупки пары с близким стопом ниже 1.0230. Дополнительным сигналом к покупкам выступает пробитие нисходящей линии тренда на RSI. Ближайшей целью роста является верхняя граница нисходящего канала. Следущей целью выступает уровень сопротивления – 1.0415.

Технический анализ и форекс прогноз пары USD CAD Канадский Доллар на 23 декабря 2011

Технический анализ и форекс прогноз  GOLD «Золото» на 23 декабря 2011

На четырехчасовом графике пары формируется нисходящая модель с общей целью отработки в области 1513. На текущий момент стоит ожидать тест уровня формирования 5-й опорной точки – 1658, откуда можно рассматривать продажи gold с близким стопом. Отменой варианта станет пробитие, и выход цены за пределы верхней границы нисходящего канала.

Технический анализ и форекс прогноз  GOLD Золото на 23 декабря 2011

 

Аналитический отдел компании RoboForex

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/tehnicheskij23-12-2011/1301/

Волновой анализ пары USD/CHF на 21.12.2011

Волновой анализ пары USD CHF «Швейцарский франк» на 21 декабря 2011Волновой анализ пары USD CHF Швейцарский франк на 21 декабря 2011

Коррекция по франку продолжается, что заставляет скорректировать текущую волновую разметку. По всей видимости, завершается волна 2 составе третьей. В краткосрочной перспективе, скорее всего, последует начало роста в рамках волны 3.

Волновой анализ пары USD CHF Швейцарский франк на 21 декабря 2011

Предположительно, завершён зигзаг во второй волне, волна (В) которой была окончена, приняв вид горизонтального треугольника. На младшем волновом уровне формируется заходной импульс вверх. Если восходящая тенденция сможет закрепиться, можно будет планировать торговлю на последующем повышении котировок.

Аналитический отдел компании RoboForex
Александр Быков aka Waver

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/wave-usdchf-21122011/1284/

Волновой анализ пары EUR/USD на 21.12.2011

Волновой анализ пары EUR USD «Евро Доллар» на 21 декабря 2011Волновой анализ пары EUR USD Евро Доллар на 21 декабря 2011

Коррекция уже порядком подзатянулась, поэтому волновая разметка была скорректирована. Скорее всего, сейчас перед нами развивается волна (2). Основной прогноз по-прежнему остаётся медвежьим, следовательно, в течение ближайших дней возможно начало снижения в третьей волне.

Волновой анализ пары EUR USD Евро Доллар на 21 декабря 2011

Как видно из разметки часового графика, вторая волна принимает вид зигзага, волна В которого приняла вид горизонтального треугольника. Вполне возможно, что рынок формирует заходной импульс вниз. Если предположение верное, в среду цена сможет достигнуть 1,3000.

Аналитический отдел компании RoboForex
Александр Быков aka Waver

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/wave-eurusd-21122011/1285/

Анализ уровней Мюррея для EUR/GBP на 21.12.2011

Анализ уровней Мюррея для пары EUR GBP «Евро к Британскому фунту» на 21 декабря 2011Анализ уровней Мюррея для пары EUR GBP Евро к Британскому фунту на 21 декабря 2011

По всей видимости, от уровня 1/8 началось развитие коррекции. Скорее всего, она будет непродолжительной и уже в ближайшее время снижение цены будет возобновлено. В дальнейшем можно ожидать достижение быками отметки 0/8.

Анализ уровней Мюррея для пары EUR GBP Евро к Британскому фунту на 21 декабря 2011

Скорее всего, в рамках начавшейся коррекции, цена протестирует 3/8. Если от этого уровня последует отбой, станет возможным продолжение понижения котировок в рамках текущего down-тренда. Целью для медведей остаётся 0/8.

Аналитический отдел компании RoboForex
Игорь Русаков aka Трейдер

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/murray-eurgbp-21122011/1286/

Анализ уровней Мюррея для EUR/JPY на 21.12.2011

Анализ уровней Мюррея для пары EUR JPY  «Евро к Японской йене» на 21 декабря 2011Анализ уровней Мюррея для пары EUR JPY  Евро к Японской йене на 21 декабря 2011

Быки решили форсировать коррекцию, однако кросс пока даже подобраться к линии дневного СуперТренда не смог. Скорее всего, в течение нескольких дней от индикатора последует отбой и нисходящее движение будет возобновлено. Целевым уровнем по-прежнему является 0/8.

Анализ уровней Мюррея для пары EUR JPY  Евро к Японской йене на 21 декабря 2011

На часовом графике цена вышла из «зоны перепроданности». Теперь, ключевым является уровень 2/8. Если от него последует отбой, будет открыта дорога к продолжению снижения цены в текущем down-тренде. Пробой -2/8 станет сигналом к перестроению уровней.

Аналитический отдел компании RoboForex
Игорь Русаков aka Трейдер

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/murray-eurjpy-21122011/1287/

Анализ уровней Мюррея для CAD/JPY на 21.12.2011

Анализ уровней Мюррея для пары CAD JPY  «Канадский доллар к Японской йене» на 21 декабря 2011
Анализ уровней Мюррея для пары CAD JPY  Канадский доллар к Японской йене на 21 декабря 2011

Предположительно, на дневном графике формируется классическая модель продолжения тренда «треугольник». Если в течение ближайших дней от её верхней границы произойдёт отбой, станет возможным возобновление снижения цены. Пробой -2/8 вызовет перестроение уровней.

Анализ уровней Мюррея для пары CAD JPY  Канадский доллар к Японской йене на 21 декабря 2011

На часовике цена пытается пробить уровень 1/8. Вполне возможно, что быкам на это не хватит сил и вскоре последует отбой от этой отметки. В дальнейшем можно ожидать начало движения цены вниз. Подтверждением серьёзных намерений медведей станет пробой и закрепление кросса под 0/8.

Аналитический отдел компании RoboForex
Игорь Русаков aka Трейдер

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/murray-cadjpy-21122011/1289/

Анализ индикатора Ишимоку для GOLD на 21.12.2011

Анализ индикатора Ишимоку для  GOLD «Золото» на 21 декабря 2011

Анализ индикатора Ишимоку для  GOLD Золото на 21 декабря 2011

XAUUSD, ТФ Н4  – Тенкан и Киджун  пересеклись «золотым крестом» (1), Тенкан направлен вверх, Киджун горизонтален. Облако Ишимоку понижается (2),  линия Синкоу А завернула вверх, линия В также горизонтальна.  Запаздывающая линия индикатора Чинкоу под графиком и может пересечь черную свечу,  цена  над Тенкан-Киджун, под Кумо.  Краткосрочно можно ожидать  сопротивление Синкоу А.

Анализ индикатора Ишимоку для  GOLD Золото на 21 декабря 2011

XAUUSD, ТФ Н1 –  Тенкан и Киджун  под влиянием  «золотого креста», обе линии направлены вверх.  Кумо после сужения остается повышательным (2), линии Синкоу А и В также направлены вверх.  Запаздывающая линия Чинкоу над графиком, цена над линиями индикатора. Краткосрочно можно ожидать поддержку Тенкан и движение цены вверх.

Аналитический отдел компании RoboForex
Евгений Лавинский

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/ichimoku-gold-21122011/1288/

Анализ индикатора Ишимоку для GBP/USD на 21.12.2011

Анализ индикатора Ишимоку для пары  GBP USD  «Фунт – доллар» на 21 декабря 2011

Анализ индикатора Ишимоку для пары  GBP USD  Фунт - доллар на 21 декабря 2011

GBPUSD, ТФ Н4 – Тенкан и Киджун  разошлись под Кумо «золотым крестом» (1), обе линии направлены вверх. Облако Ишимоку схлопнулось (2),  линия Синкоу А завернула вверх, линия В также горизонтальна.  Запаздывающая линия индикатора Чинкоу над графиком,  цена  над Тенкан-Киджун.  Краткосрочно можно ожидать  дальнейшее повышение цены и возвращение к поддержке Тенкан.

Анализ индикатора Ишимоку для пары  GBP USD  Фунт - доллар на 21 декабря 2011

GBPUSD, ТФ Н1 – Тенкан и Киджун  разошлись в  Кумо «золотым крестом» (1),  обе линии направлены вверх. Облако Ишимоку повышается (2),  линии Синкоу А и В также в восходящем направлении. Запаздывающая линия индикатора Чинкоу над графиком,  цена над линиями индикатора.  Краткосрочно можно ожидать  поддержку Тенкан и дальнейшее движение цены вверх.

Аналитический отдел компании RoboForex
Евгений Лавинский

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/ichimoku-gbpusd-21122011/1290/

Фундаментальный обзор на 21.12.2011

Луч света в тёмном царстве

Накануне EUR/USD получила из Германии во многом неожиданный импульс для более активного продолжения коррекции. Согласно отчёту мюнхенского исследовательского института Ifo индекс деловых настроений в декабре вырос до 107,2 пунктов. Для рынка это оказалось полным сюрпризом и евро показала неплохой рост, пройдя чуть более 130 пипсов вверх за несколько часов. Усилило влияние на рынок ещё и то обстоятельство, что уже второй месяц подряд этот макроиндикатор показывает значительный рост.

Данный показатель рассчитывается путём опроса руководителей примерно 7000 ведущих предприятий страны, поэтому такой резкий рост индекса может свидетельствовать о возможности более положительной динамике ВВП, а также промпроизводства. В то же время, позитивная динамика настроений в немецких деловых кругах — своеобразный «луч света в тёмном царстве», т. к. хорошие данные по Германии резко контрастируют с достаточно мрачной картиной, складывающейся в остальных странах еврозоны. Ожидания рецессии в еврозоне в 2012 году никто не отменял, и тут уже оптимизм германских бизнесменов мало чем поможет. Поэтому, скорее всего, всё это станет заключительным аккордом коррекции, уже и так порядком подзатянувшейся, но не более того. Естественно, что общее ухудшение ситуации в ЕС в конечном счёте скажется и на Германии, ведь немецкая экономика является по сути традиционно ориентированной на экспорт.

Постепенно становится ясно, что программа трёхлетних кредитов ЕЦБ вряд ли принесёт те результаты, ради которых она собственно и затевалась. Банки неохотно выкупают гособлигации на полученные средства, особенно проблемных стран. В текущих условиях, когда многие государства еврозоны балансируют на грани дефолта, такая скупка для банков, у которых и так проблемы с балансами, была бы ещё большим увеличением собственных рисков. Поэтому многие банки предпочитают направлять полученные средства для кредитования реального сектора, что тоже не так уж и плохо, а в условиях надвигающейся рецессии это и вовсе может смягчить её последствия.

Однако, у такой модели дешевых кредитов на длительный срок есть и оборотная сторона. Так уж исторически сложилось, что когда в экономике возникают проблемы, центробанки начинают снижать процентную ставку, чтобы стимулировать экономику. Это действительно эффективный инструмент монетарной политики, позволяющий придать дополнительный импульс экономическому росту. Однако, в условиях затяжного экономического кризиса, который развивается в наши дни, стабильно низкая ставка может сыграть злую шутку с экономикой. Привыкая к дешевым и доступным кредитным средствам, банки, а особенно реальный сектор, будут наверняка испытывать трудности при их возвращении на логические значения.

Вчерашний рост на позитиве из Германии был сдержан в двойне неожиданной новостью из США. Мало кто из экспертов ожидал, что число разрешений на строительство и количество заложенных домов смогут показать рост, однако эти показали оказались лучшими за последние 19 месяцев. В годовом выражении новых домов было заложено 685k, что превосходит даже самые смелые ожидания аналитиков. Разрешения на строительство в ноябре также показали обнадёживающий рост, составив 681k. На этом фоне рост числа рабочих мест уже в 29 штатах может сыграть на руку американской валюте, если макростатистика среды и четверга также окажется позитивной, т. к. сегодня ожидается выход большого блока новостей касательно рынка недвижимости.

В 16:00 МСК будет опубликовано сразу несколько показателей по ипотеке. Здесь следует обратить внимание на индекс ипотечного кредитования и процентную ставку по кредитам на приобретение жилья.

В 19:00 МСК мы узнаем данные по продажам на вторичном рынке жилья. Ожидается рост показателя до 4,97 млн до 5,03-5,07 млн.

Через полчаса в 19:30 МСК станут известны запасы нефти и бензина, а спустя два часа в 21:30 МСК выйдет отчёт американского Минфина по валютному рынку.

Фундаменальный анализ на 21 декабря 2011

Текущая ситуация по EUR/USD продолжает оставаться не в пользу европейской валюты. Скорее всего, сейчас рынок находится в завершающей стадии коррекции. Если в течение американской сессии доллар сможет получить поддержку на данных по рынку недвижимости, снижение в основном тренде вниз может быть возобновлено, т. к. текущие данные из ЕС пока не позволяют судить о возможности какого-либо роста евро, как минимум в краткосрочной перспективе.
 
Аналитический отдел компании RoboForex
Станислав Коваль

Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/fundament-21122011/1291/