Следующая «Пятница, 13-е» будет в апреле
Первая пятница 13-е в наступившем году удалась на славу, европейские политики надолго запомнят этот день. Агентство SP объявило о понижении рейтингов 9 из 17 стран еврозоны. Несмотря на то, что агентство уже ни раз предупреждало о возможности пересмотра рейтингов, такого массового снижения рейтингов мало кто ждал. Франция и Австрия лишились своих наивысших ААА. Рейтинги Мальты, Словакии и Словении были понижены на одну ступень. Сразу на две позиции вниз были пересмотрены рейтинги Португалии, Испании, Италии и Кипра.
Оставляя себе пространство для манёвра, SP присвоило всем этим 9 странам ‘негативный’ прогноз, что сохраняет вероятность дальнейшего понижения их рейтингов. Из всех стран еврозоны, только лишь у Германии прогноз по рейтингу является ‘стабильным’. Вполне естественно, что на агентство сразу же повалился шквал критики со стороны европейских чиновников.
В ближайшее время должно последовать решение агентства по рейтингу Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF). В настоящий момент этот фонд, созданный для предоставления помощи странам еврозоны, имеет рейтинг ААА, но вероятность его пересмотра весьма высока. Если SP решит пойти до конца, то фонду придётся выпускать бумаги без наивысшего рейтинга, что весьма усложнит финансирование проблемных стран.
Массированное понижение рейтингов стран еврозоны ставит под вопрос было наметившиеся позитивные сдвиги в решении стран-должников, таких как Греция, Италия и Испания. Всё это произошло как раз в тот момент, когда Греция, колыбель европейского кризиса, отчаянно нуждается в поддержке. Переговоры между греками и группой кредиторов о реструктуризации долга страны в минувшую пятницу закончились безрезультатно.
Если договориться всё-таки не получится, Греции понадобятся миллиарды евро новой финансовой помощи, чтобы избежать дефолта в марте, когда грекам предстоит погасить серьёзный объём своих облигаций в размере € 14 млрд. Переговоры упёрлись в размер процентной ставки по 30-ти летним бондам. Группа частных инвесторов настаивает на ставке примерно в 5%, тогда как греческое правительство предлагает 2-3%. При такой ставке потери инвесторов составят до 80% от вложенных денег.
Цена вопроса составляет порядка €100 млрд из €360 млрд греческих долгов. Учитывая, что 10-ти летние облигации Греции торгуются на рынке по 35%, а недавнее размещение полугодовых бондов проходило под 4,9%, предлагаемая инвесторам ставка, на уровне доходности немецких бумаг, выглядит неуместной. На выходных представитель группы частных инвесторов выпустил обращение, в котором пригласил Ангелу Меркель и Николя Саркози принять участие в продолжении переговоров.
Несмотря на весь этот негатив из Европы, падение евро во многом сдерживается не самыми лучшими данными из США, где на прошлой неделе мы наблюдали негативные данные по рынку труда. Удручающими стали и данные по размеру бюджетного дефицита, который в декабре 2011 составил $85,97 млрд, что на $7,84 млрд превышает аналогичный показатель предыдущего года. Государственный расходы, по сравнению с прошлым декабрём, выросли на почти на $11 млрд и в итоге составили $325,93 млрд. Основной статьёй роста расходов стала социалка и необходимость оплачивать пособия в условия находящейся на высоком уровне безработицы.
Выхода значимых макроэкономический данных на понедельник не запланировано. После открытия торгов, EUR/USD торгуется в достаточно узком торговом диапазоне. По всей видимости, в свете последних новостей из еврозоны, рост пары мы увидим ещё не скоро. Если будет объявлено о достижении договорённостей между греческим правительством и частными инвесторами, валютная пара сможет уйти в коррекцию, но сильно высоко евро вряд ли сможет забраться. Негатив от снижения рейтингов будет ещё аукаться ещё, как минимум, в течение января.
Аналитический отдел компании RoboForex
Станислав Коваль
Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecasts/fundament-16012012/1439/
