Десятая неделя года началась с того, что ещё в воскресенье появилось коммюнике по итогам встречи G-20 в Мехико. В нём утверждается, что страны Еврозоны согласны изучить свои возможности по увеличению собственного фонда спасения в марте. Это будет способствовать тому, что Двадцатка сможет в дальнейшем выделять финансовые ресурсы такому глобальному институту как МВФ. От Еврозоны ждут решительных мер по борьбе с кризисом.
Я думаю, что позиция стран G-20 вполне оправдана. Если Еврозона не потушит свой финансовый пожар, то придётся ей помогать, что называется, всем миром. Тогда о расширении финансовых ресурсов МВФ придётся забыть на время. А ему, как предполагают эксперты этого института, для борьбы с глобальным кризисом сейчас требуется около $500 млрд.
Стоит отметить, что члены МВФ также заявили, что Двадцатка поставила такую цель: создать финансовый брандмауэр в размере $2 трлн. В его состав будут входить ресурсы временных и постоянных фондов спасения, текущие ресурсы МВФ и около $600 млрд. в виде новых займов Фонду.
Валютный рынок отреагировал на новости гэпом по всем йеновым инструментам и некоторым валютным парам. Правда, на текущий момент гэп уже закрыли. Но настроение у инвесторов остаётся позитивным, судя по тренду.
В понедельник ночью уже вышли данные по Торговому балансу в Нов.Зеландии за январь (NZ$ 184 млн. пр., NZ$ -199 млн. ф. м/м). Ожидался профицит баланса, а получили дефицит. Кроме того, были пересмотрены в сторону понижения данные профицитного декабря с NZ$ 338 млн. до NZ$ 306 млн. Как сообщает национальное статистическое агентство, рост импорта был обусловлен закупками крупных самолётов. Без учёта таких закупок Торговый баланс Нов.Зеландии является профицитным (NZ$ 14 млн.).
В Еврозоне ожидаются сегодня данные по денежному агрегату М3. Прогнозируется, что объём агрегата М3 вырос на 1,8% за год.В США выйдут данные по незавершённым сделкам по продаже жилья (1,1% м/м).
Во вторник среди важных новостей стоит отметить японские розничные продажи (-0,2% г/г), немецкий Индекс уверенности потребителей от GfK (6,1 м/м), предварительные данные по немецкому ИПЦ (0,5% м/м), число занятых в Швейцарии за IV-ый квартал 2011 г. (4,03 млн.), речь заместителя главы Швейцарского Национального Банка Т. Джордана.
В США выйдут данные по заказам на товары длительного пользования (-0,6% м/м) и по Индикатору уверенности потребителей от Conference Board (63,2 м/м).
Среда будет насыщена новостными релизами. Среди важных новостей среды можно отметить следующие: разрешения на строительство в Нов.Зеландии (3,4% м/м), предварительные данные по промышленному производству в Японии (1,6% м/м), индикатор деловой уверенности от Нацбанка Нов.Зеландии (16,9 пред.), британский Индекс потребительского доверия от Gfk (-27 м/м), розничные продажи в Австралии (0,3% м/м), швейцарский Индекс ведущих экономических индикаторов от KOF (-0,11 м/м), изменение количества безработных в Германии (-5 тыс. м/м) и уровень безработицы с учётом сезонных поправок (6,7% м/м), Индекс потребительских цен в Еврозоне (2,7% г/г), предварительные данные во ВВП в США (2,8% кв/кв), Индекс менеджеров по закупкам Чикаго (61,6 м/м), Речь председателя ФРС Бернанке, Бежевая книга ФРС.
Четверг, первый день марта, также будет полноценным новостным днём.
В Австралии опубликуют данные по разрешениям на строительство (2,1% м/м) и по изменению объёма капитальных расходов в частном секторе (3,9% кв/кв). В Китае выйдут данные по Индексу производственной активности PMI (50,9 м/м). В Швейцарии ожидается, что ВВП за IV-ый квартал 2011 г. уменьшится на 0,1%. В Британии Индекс производственной активности PMI должен составить 51,9 пп. В Еврозоне ожидается, что годовой ИПЦ не превысит 2,6%, а уровень безработицы составит 10,4%.
Затем эстафету примет Северная Америка. В Канаде сальдо платёжного баланса останется дефицитным (C$ -9,4 млрд. кв/кв), а Индекс цен на сырьё составит 0,0%. В США данные по первичным обращениям за пособием по безработице сократятся до 349 тыс. (нед/нед), личные доходы вырастут на 0,6%, а расходы – на 0,4%, базовый индекс цен расходов на личное потребление не превысит 0,2%. Также отметится речью Глава ФРС Б.Бернанке. Выйдут данные по производственному индексу Института Управления Поставками (54,6 пп м/м).
Новостную неделю завершат пятничные данные японской экономики: базовый ИПЦ в регионе Токио (-0,4% г/г), личные расходы (-0,7% г/г), уровень безработицы (4,5% м/м). В Германии выйдут данные по розничным продажам (0,5% м/м), в Британии – по Индексу цен на жильё от Halifax (0,1% м/м) и Индексу деловой активности в строительном секторе (51,5 пп м/м). В Канаде опубликуют данные по ВВП за декабрь 2011 г. (0,3% м/м).
Что касается технической картины на паре eurusd, то отметил бы следующее. Цена смогла преодолеть ранее пробитую линию шеи на недельном графике. Куда она направится – сие неизвестно. Разворотных фигур на мелких тайм-фреймах не наблюдалось. Это помогло избежать открытия коротких позиций. На дневном графике цена движется в нисходящем канале. А так как пока это даунтренд, то короткие позиции выглядят предпочтительнее.
29 февраля ЕЦБ будет проводить так называемую операцию долгосрочного рефинансирования (LTRO). Это вторая операция подобного рода за последние 3 месяца.
В ходе первой операции, которую провели 21 декабря 2011 г., ликвидность на общую сумму €489,2 млрд. получили более 500 банков. По её итогам была сбита доходность по испанским и итальянским 10-летним гособлигациям до 5%-5,5%. А рост фондовых рынков с декабря по февраль оказался довольно существенным (примерно 10%).
По опросу новостного агентства Bloomberg, объём LTRO 2 составит около €470 млрд. Банки потратят около €100 млрд., чтобы вернуть кредиты, полученные во время первой операции LTRO. Остальной объём и превратятся в новую ликвидность. Его величина должна повлиять на валютный курс евро.
Каким может стать сценарий событий? Предположить можно следующее. При бóльших, чем запланировано, объёмах ликвидности евро будет снижаться, а при меньших – укрепляться. С одной стороны объяснить такие направления евро можно с помощью инструмента «спрос-предложение», а с другой – отношением банковского сектора к финансовым проблемам. Более высокий спрос на евровалюту укажет на сохранение напряжённости в секторе.
Аналитический отдел компании RoboForex
Кириченко Денис
Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/komplex27-02-2012/1731/
