В конце прошлого века мне случайно попались обрывки перепечатанной на принтере книги Р. Пректера (Robert Prechter), с которой и началось моё изучение волновой теории Эллиотта.
Затем были 34 урока под названием «A Comprehensive Course on the Wave Principle» («Полный курс по Закону волн Эллиотта») Альфреда Фроста (Alfred Frost) и Роберта Пректера, приобретение и изучение книг «Elliott Wave Principle. Key To Market Behavior» («Закон волн Эллиотта. Ключ к поведению рынка») тех же авторов, трудов Ральфа Эллиотта (Ralf Elliott), первооткрывателя Закона волн, а также материалов известных волновых аналитиков – Гамильтона Болтона (Hamilton Bolton), Ричарда Расселла (Richard Russell), Альфреда Фроста, собранные и изданные Робертом Пректером.
С интересом читал его периодический журнал «The Elliott Wave Theorist» («Теоретик волн Эллиотта») и любые доступные книги по волновой теории, особенно таких авторов, как Роберт Балан (Robert Balan), Роберт Майнер (Robert Miner), Гленн Нили (Glenn Neely).
В процессе изучения и сравнения этих материалов открывалась картина создания и постепенного совершенствования этого гибкого инструмента для анализа и прогнозирования финансовых рынков. Поиски новых закономерностей, сомнения, ошибки и снова поиски – вот тот нелёгкий путь, по которому шли исследователи, создававшие современную волновую теорию.
К сожалению, некоторые новички не понимают, что за всеми возможными ошибками, которые видны сейчас с высоты современных представлений о волновой теории, стоят годы упорного труда увлечённых исследователей, не понимают они и того, что теория не стоит на месте, а постоянно развивается, и те правила, которые были написаны несколько лет назад, могут устаревать под натиском новых примеров с новых финансовых рынков.
Сама волновая теория начала зарождаться в 1927 году, когда выйдя на пенсию по болезни в возрасте 56 лет и практически прикованный к постели, Ральф Эллиотт, бухгалтер по профессии и исследователь по призванию, занялся изучением фондового рынка, а также популярной в то время теории Доу. В дальнейшем именно эта теория и отдельные идеи Гамильтона Гартли (Hamilton Gartley) послужили исходным материалом для открытия Эллиотта. Как результат многолетних исследований в 1938 году выходит его монография «The Wave Principle» («Закон волн»), в которой он изложил основополагающие принципы своей теории.
Первоначально Закон волн представлял собой минимальный каталог волновых моделей и набор простых правил, по которым эти модели чередовались на графиках. В каталоге было три группы моделей. В одну входили пятиволновые импульсы с возможным удлинением в первой, третьей, или пятой волне. Во второй группе были только две трёхволновые коррекции – плоскость и зигзаг. Кстати, именно с тех пор пошло разделение импульсных волн и коррекций на «пятёрки» и «тройки», хотя в коррекциях, как сейчас все знают, может быть и пять основных волн. В третьей, отдельной группе, были горизонтальные треугольники и конечный диагональник. Вот и все модели.
В отличие от современных правил построения моделей, изложенных Р. Пректером, Р. Эллиотт допускал формирование второй волны импульса в виде треугольника, не исключал перехлёста первой и четвёртой волны в импульсе, а также то, что третья волна импульса может быть самой короткой. Кроме того, в редких случаях он допускал одновременное формирование двух удлинений в импульсе.
В последующих публикациях Р. Эллиотта в издании «Financial World» («Финансовый мир»), а также в его отдельных статьях и заметках о фондовом рынке («Market Letters»), можно видеть, как постепенно наполняется и совершенствуется волновая теория. Наконец, в 1946 году выходит последняя книга Р. Эллиотта «Nature’s Law. The Secret of the Universe» («Закон природы. Секрет вселенной»).
В финальной версии Закона волн автором были уточнены некоторые правила – теперь третья волна импульса не могла быть самой короткой, а вторая волна импульса не могла быть треугольником. В каталоге появились новые коррекционные модели – двойные зигзаги, а также двойные и тройные тройки. Горизонтальные треугольники справедливо были отнесены к группе коррекций. Была показана возможная закономерность чередования коррекционных волн в импульсе. И, самое главное, – в теорию были добавлены количественные методы измерения соотношения волн по длине и продолжительности на основе коэффициентов Фибоначчи, чья математика просто очаровала Эллиотта. Все это вместе превратило простой каталог волновых моделей в тонкий инструмент для исследования и прогнозирования финансовых рынков. И именно в таком виде Эллиотт оставил нам Закон волн.
Примечание. Здесь хотелось бы обратить внимание читателей на то, что любые изменения, вносимые в данную теорию после 1946 года, пусть даже самыми именитыми исследователями, создают новую версию волновой теории, отличную от Закона волн Эллиотта.
Так, блестящий аналитик Гамильтон Болтон подверг критической оценке Закон волн и, в стремлении оптимизировать классификацию волновых моделей, отнёс все модели с пятью основными волнами к треугольникам (тройные зигзаги к тому времени ещё не нашли своего места в теории). Таким образом, обычные в современном представлении тройные тройки превратились у него в горизонтальные треугольники в буквальном смысле, то есть модели с параллельными образующими линиями. А те тройные тройки, которые имели небольшой наклон образующих против доминирующего тренда, считались просто треугольниками (позднее Г. Нили назвал аналогичную модель подвижным треугольником). Правда, Г. Болтон вообще исключил из каталога коррекций расходящийся треугольник, маркируя подобную конструкцию в виде сложной комбинации. Одновременно он вводит в описание импульсов ограничение – удлинение может быть только в одной действующей волне импульса.
Известный последователь теории Доу, Ричард Расселл, так же, как и Эллиотт, допускал возможность пересечения первой и четвёртой волны импульса. И именно он в своих работах в качестве устойчивой закономерности на фондовом рынке упоминает о нисходящем клине, который часто начинает новый нисходящий тренд. К сожалению, Р. Расселл не выделяет его в отдельную волновую модель, а просто полагает некой разновидностью импульса с пересекающимися первыми и четвертыми волнами, напоминающим сходящийся клин по внешней форме. Кроме того, именно он впервые обращает внимание аналитиков на такое явление в волновой теории, как неудача в пятой волне импульса.
Альфред Фрост, который после смерти Г. Болтона стал публиковать волновые прогнозы по фондовому рынку, вводит в волновую теорию новое уточняющее правило – четвертая волна не должна пересекаться с первой волной импульса. Однако в его версии волновой теории появляется следующее дополнение – третья волна импульса в редких случаях может оказаться самой короткой.
В дальнейшем А. Фрост и Р. Пректер обновили и дополнили волновую теорию, создав очередную версию. В каталог волновых моделей они ввели начальный диагональник с формулой 5-3-5-3-5, назвав его клином (о таких моделях Р. Расселл ранее писал как о некой разновидности импульсов), расширили семейство зигзагов, добавив туда тройной зигзаг, и дали более подходящее название «усечение» явлению, известному ранее как «неудача в пятой». Они расширили перечень допустимых мест формирования диагональника в волновых моделях и уточнили свойства и местоположение треугольников в модели старшего уровня. Однако уважаемые мною авторы на момент написания своей книги категорически исключали одновременное наличие двух удлинений в импульсе.
Справедливости ради следует отметить, что представленная А. Фростом и Р. Пректером в 1978 году версия волновой теории являлась хотя и полной на тот момент времени, но всё-таки базовой версией, предназначенной для широкого круга читателей. Возможные же отклонения от неё или часто встречающиеся аномалии Р. Пректер в дальнейшем рассматривал в своем периодическом журнале «The Elliott Wave Theorist». Примером могут служить малоизвестные заметки об усечённых горизонтальных треугольниках или аномалиях в клиньях.
В 2003 году Роберт Пректер в своём журнале описывает все возможные разновидности клиньев. В 2005 году он сначала вводит в теорию обновлённый каталог горизонтальных треугольников, исключив из него пару вариантов, изначально предложенных Р. Эллиоттом, а позднее публикует «Сводку правил и указаний для волн» («A Summary of Rules and Guidelines for Waves»), которая отличается от правил, ранее опубликованных им совместно с А. Фростом. Немного позже он включает данный свод правил в свою постоянно переиздаваемую книгу «Elliott Wave Principle». К слову сказать, по состоянию на сентябрь 2013 года данная «Сводка» также немного изменилась от своей первоначальной версии.
Естественно, о волновой теории писали и другие известные авторы, такие, например, как Билл Вильямс (Bill Williams), Рич Своннелл (Rich Swannell), Роберт Майнер (Robert Miner) и Майлс Волкер (Myles Walker). Но их материалы имели скорее прикладную направленность, хотя и опирались на собственную версию волновой теории каждого из авторов.
В своё время и мне посчастливилось внести посильную лепту в некоторые теоретические аспекты волновой теории применительно к рынку FOREX. Удалось не только доказать существование новой разновидности треугольников, которую с подачи Р. Пректера назвали наклонными треугольниками, но удалось доказательно объединить обширную группу практически горизонтальных волновых конструкций в единую категорию протяжённых коррекций с общими признаками и свойствами. Подобное объединение, подробно изложенное в моей книге «Код Эллиотта», значительно облегчает понимание сложных волновых образований и упрощает прогнозирование финансовых рынков.
Надеюсь, теперь читателю понятно, что волновая теория Эллиотта не является застывшим во времени перечнем правил и указаний, а каталог волновых моделей периодически претерпевает изменения. С момента выхода книги «Код Эллиотта» мне периодически приходится заново анализировать основы волновой теории в попытке устранить некоторые существующие шероховатости современных определений и оптимизировать каталог моделей.
В моём «Базовом курсе по волновой теории Эллиотта», проведение которого в виде серии 2-часовых вебинаров по вторникам и четвергам планируется со следующей недели, постараюсь подробно изложить свою точку зрения по основным вопросам волновой теории. Базовая часть данного Курса рассчитана на начинающих волновиков. В рамках Курса будут рассмотрены все необходимые азы волновой теории и всего процесса работы над графиком от разбиения на волны до прогнозирования дальнейшего ценового движения. Зарегистрировавшимся участникам будут высланы необходимые материалы.
Надеюсь, данный материал будет полезен участникам для практической торговли на рынке FOREX.
Аналитический отдел компании RoboForex
Дмитрий Возный
Article source: http://www.roboforex.ru/analytics/forex-forecast/wave-analysis/jevoljucija-zakona-voln-jelliotta/
